理性探讨:基金封闭三年 究竟能赚多少钱?

随着陈光明的首只公募专户——睿远洞见价值火热发行,同时也把一个话题重新拉回到投资者面前。那就是三年锁定期!

陈光明在内部分享会上说,封闭3年的好处,一方面是为了保护投资者,另一方面也是为了价值投资能够有更好的保障。

今年以来,也有越来越多的基金公司开始尝试三年锁定期的产品,比如有号称三年不赚钱就不收管理费的基金。

至此,在投资者心目中,应该都会有一个问题,希望能够得到解答,那就是我真的把资金锁三年,究竟能获得多大的回报?

《每日经济新闻》记者今天想尝试着从市场的各个点位出发,去看看在2000点、3000点、4000点、5000点等不同位置,分别买入偏股或平衡型基金锁三年分别能得到什么样的结果。

5000点买入锁三年只有1/4的概率能赚钱

如果说从5000点买入锁三年,目前为止有的样本就是2007年和2015年,2007年已是10年前,市场大不一样,基金样本也不够有说服力,因此我们就着重从2015年的5000点说起,刚好距离现在有一个完整的3年周期。

选取2015年5月22日至6月25日这段时间,A股上证指数运行在4500~5178点,剔除掉被动指数、偏债、业绩比较基准为存款利率的基金,偏股或平衡性的主动管理基金一共61只,重点来了,这61只基金在运行了3年之后,命运如何呢?如果你当初买了这61只基金其中之一,并且耐心地持有了3年,不知道如今是否已后悔?

甚至有的基金运行3年后已经“阵亡”,比如方正富邦优选A,该基金成立于2015年6月25日,截至2018年6月25日,累计净值为0.8790元,亏损12.1%。从这个亏损情况来看,似乎并不是这些基金中最差的,但是该基金到今年9月份清盘了,如果耐心地持有3年,如今连回本的机会都没有了。

3500~4000点买入锁三年赚钱概率不到四成

看完了上面的数据,接着来看看如果是4000点呢?结果会不会更好一些?

同样是以最近一次牛市的4000点位置为例,当然4000点也有两次不同的市场表现,一是向上突破的4000点,一是向下突破的4000点,分别出现在2015年4月和2015年7月。

选取2015年4月10日至5月10日这一个月时间,以及2015年7月2日至2015年8月17日这一个半月时间,分别来看看在刚刚突破4000点和跌破4000点时,买入偏股基金会有怎样的回报?

先从2015年4月10日至5月10日这段时间发行的新基金来看,同样是剔除被动指数、偏债以及业绩比较基准为存款利率的基金,偏股或平衡性的主动管理基金一共51只,2只截至目前已经清盘。

在剩余的49只基金中,有31只运作满3年后亏损,12只收益超过10%。同样按照3年10%的资金成本计算的话,如果买到这51只基金的其中一只,那么赚钱的概率在24%。

再来看2015年7月2日至2015年8月17日这段时间,上证指数徘徊在3500点~4000点之间的位置,剔除之后新发行的偏股或平衡性的主动管理基金一共36只,其中1只已经清盘,剩余的35只基金中,有15只收益为负,有14只收益超过10%,同样按照3年10%的资金成本计算的话,如果买到这36只基金中的其中一只,赚钱的概率在39%。

每日经济新闻

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